业绩综述：春江水暖鸭先知！中报业绩抢先看 10家公司净利润增幅超100%

滁州草坪

　　上市公司进入半年报业绩密集披露期。部分A股公司已经迫不及待开始公布2022年半年报业绩了，吸引了不少投资者的目光。谁的业绩超预期，又有谁会爆出业绩雷？如何挖掘其中带来的投资机会呢？

　　业绩争气 股价牛气！半年报预告启幕 这些行业高景气！

　　近日，上市公司2022年半年报业绩预告拉开帷幕，成绩亮眼的上市公司也成为资金追逐的焦点。数据显示，截至6月20日18时，已经有41家公司发布了2022年半年报业绩预告数据。其中，有11家公司预增，13家略增，加上扭亏和续盈家数，业绩预喜公司比例为75.61%。

　　“春江水暖鸭先知”，从41家率先预告半年报数据的公司中，可以一窥行业冷暖。11家预增公司中，有3家是锂电池上游的原材料生产企业。这些公司受益于新能源行业高景气度，锂电材料产品市场需求旺盛，价格继续维持在较高水平，因此今年上半年业绩继续保持高增长。

　　39家公司预告上半年业绩 61.54%报喜

　　统计显示，截至6月21日，已经有39家公司公布了上半年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司24家，报喜公司比例为61.54%；业绩预降、预亏公司分别有7家、1家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有10家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有2家。具体到个股看，盛新锂能预计净利润增幅最高。公司预计上半年实现净利润中值为275000.00万元，同比增长845.47%；雅化集团、C瑞泰预计上半年净利润同比增幅中值分别为580.66%、230.28%，增幅位列第二、第三。

　　创业板公司上半年业绩抢先看 9家预增

　　统计显示，17家创业板公司公布了上半年业绩预告。业绩预告类型来看，业绩预增的有9家，预降的有5家。

　　创业板上半年业绩预告一览

　　机械设备行业点评报告：通用自动化复苏 国产替代迎来重要窗口期

　　根据我们构建的通用自动化数据监测体系，2022Q1 受上海疫情影响，制造业数据显示疲软，随着上海疫情缓解及后续稳增长政策的落地，全面复工复产后通用自动化将迎来复苏。与上轮明显的不同是，国产替代迎来重要的窗口期，确定性更强；自动化细分龙头优势更加明显。最受益的是三个方向：工控伺服，疫情导致外资发货困难，而下游高增长领域锂电、光伏等处于产能强扩张期。在主要外资难以应对的情况下，国产替代加速渗透；工业机器人，市场份额占比总计超过40%的外资“四大家族”总部和重要工厂均在上海，受疫情冲击较大。国内机器人本土化供应完善，国产机器人产业链积极调整，及时填补新能源车、锂电、光伏等高增长下游扩产带来的需求空缺。由于外资占优势的产品是大负载重型六轴机器人，本轮国产替代也以重型机器人为主，有望带来量价齐升；刀具及自动化部件，国产刀具本身受益于金属加工机床数控化率的提升，叠加疫情导致海外刀具供给不足，加速国产刀具的进口替代。从下游金属切削机床销量来看5 月份以来有所反弹。同时自动化设备必不可少的零部件及辅助设施也受益于本轮需求带来的复苏。

　　钢铁行业周报：稳增长背景下 不改需求复苏主逻辑

　　板块正处于需求底部、成本顶部、供给向上弹性不大的基本面最差阶段，后期被抑制的需求仍有望回补，从地产周期来看，政策底正带来基本面变化，有望在下半年逐步走稳，而成本端大概率呈高位回落态势，行业吨毛利将迎重新扩张，建议关注高分红、低估值、低配置、低预期下的板块机会。推荐低成本、强管理普钢龙头方大特钢、三钢闽光、华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份等；推荐特钢龙头甬金股份、中信特钢、久立特材等。新材料领域，推荐石墨电极龙头方大炭素、钒钛龙头攀钢钒钛、转型锂电的永兴材料、稀土矿龙头包钢股份、羰基铁粉龙头悦安新材，软磁粉芯龙头铂科新材。管道领域，推荐新兴铸管、金洲管道、友发集团。

　　电力设备行业：风电下半年有望迎来交付高峰 长期逻辑逐步理顺

　　我们认为，下半年将迎来风电的密集交付期，产业链需求有望快速提升，目前风机价格已经完成压力测试，产业链盈利有望改善，同时风电长期逻辑理顺，看好行业业绩与估值同步提升。我们看好，1)整机环节的盈利修复，推荐金风科技、明阳智能、运达股份，关注三一重能；2)零部件环节，随着出货量环比提升，经营杠杆效应带来的盈利提升，推荐天顺风能、大金重工、金雷股份、日月股份；3)海上风电的持续高景气，推荐东方电缆、中天科技；4)细分领域具有突出竞争优势企业，推荐新强联、中际联合，关注力星股份。

　　医药生物行业跨市场周报：政策预期转暖+中报业绩期临近 医药板块可以乐观起来

　　2022年中期投资策略：紧抓补短板、高景气与疫后修复三大主线。长期来看疫情对人类社会的影响将趋于弱化，但短期依然会对社会经济活动和医药行业产生重大影响，基于疫情的常态化及防疫措施，补齐防疫所需的短板、受疫情影响小或政策支持力度大的高景气度方向、疫情受损后修复的方向有望成为下半年的投资主线。分别推荐君实生物(A+H)、同和药业、迈瑞医疗、新华医疗、太极集团、药明康德(A+H)、凯莱英、锦欣生殖(H)、爱尔眼科、益丰药房、华特达因、沃森生物。

　　房地产第24周周报：销售显著修复 市场回暖已在路上

　　6月份销售端修复显著，我们相信供需两端的修复正在路上。从需求端来看，随着宏观经济的企稳，“稳增长”政策的持续落地以及需求端鼓励政策的持续出台，需求将会逐渐从高能级城市开始释放，带来销售的逐渐企稳。从供给端来看，土地市场方面，各地政府将会适度放松限价、降低配建要求、降低土拍门槛或者主动释放优质地块，给房企留足合理的利润空间。随着房企偿债高峰的过去以及房企纾困政策的不断落地，房企的资金问题有望逐渐缓解。土地市场也有望在央企国企的托底与民企再投资能力与意愿的恢复之下，开始企稳回升。

（文章来源：东方财富研究中心）